此前，市场一度对9月建材需求存季节性回升预期，但经过半个多月的观察后发现，“金九”从开始并未展现出传统需求旺季应有的需求量。虽然进入天气不利因素消退阶段，下游存赶工期追进度需求，采购节奏有所加快，但受资金改善情况有限以及黑色系整体回调影响，终端采购压单情况显现，下游观望情绪转浓。

　　10月25日早盘，游戏板块震荡攀升，游戏ETF（159869）现已涨近1.5%。持仓股涨多跌少，上涨方面，中青宝大涨超11%，大晟文化、国脉文化等均大涨超6%，祥源文旅、巨人网络、游族网络、冰川网络均涨超2%，下跌方面，吉比特跌近3%，名臣健康小幅微跌。

　　AI行业内容持续推进，苹果AI助手及GPT5有望催化行业发展。近期AI内容的推出持续推动行业发展，其中苹果AI系统预计10月底上线，另外针对游戏行业，AI陪伴游戏即将落地。目前AI陪伴是人工智能领域增长最快的赛道之一，据Insightrackr，统计，AI陪伴类产品从Q2开始，月下载量环比增加94%。截至年中，国外AI陪伴应用Character.AI移动端累计下载量达3432万，6月网页端的访问量达3.1亿，仅次于ChatGPT。

　　华安证券认为，市场在AI+政策稳定+公司不断推出新游及财务表现良好的外部行业+政策+公司内部三方推动下，游戏行业有望迎来复苏。

　　游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数股票杠杆平台有哪些，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现，可以关注游戏ETF（159869）布局机会。

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