一，农业银行卖飞了吗

前阵子写了提示农业银行风险的文章，有些评论是二极管思维，就认为踏空了、卖飞了。

实际我持有农业银行这么久，至今没有卖出一股。在多年的观察、跟踪和估值，其实操作极其少。但是操作少，不意味着思考少，还是要常常做做估值，理解自己所在的位置。

持有者的心态里面，最要不得的，就是不允许别人说不好。为什么？因为他们的买卖决策是感性的，需要听到好话，看到好消息，才能坚定自己的信心。

这就是二极管思维，也是穷人思维。穷人思维是快思维，是感性的，是有立场的。这是投资的大忌，投资需要的是理性和客观，是什么就是什么。

我们看农业银行目前股息率5%，这是近几年的高位，也是估值的高位。即便从最简单的概率思维看，高位唱多也是需要谨慎的。

我买农业银行的时候，股息率差不多7%，慢慢的一点点攒起来的。经历几次分红之后，静态成本越来越低，浮亏的几率也越来越低。

持股收息就是慢慢收回成本的过程，股权数量是不变的，每年分红慢慢收回成本。等到成本完全收回后，只要企业的基本面没问题，就继续持有下去，一辈子的吃息资产。

二、我的财富构成

作为一个普通人，我的财富构成没啥稀奇，我大致分为几块。

一部分是房产，自己住的。它的长短期趋势，其实都不值得关注，只需要知道是大宗资产就行，平常人二三十年换一次房，不需要跟得紧。

另一部分是生息资产，我主要是持股收息，保持一定程度的分散。这部分提供现金流，每年持有的企业赚取利润，一部分分红给股东。股权数量就是收息凭证，制药企业基本面不错，价格没到高估，那就一直持有下去。

最后一部分是保险，这就不展开了。我只能说它占比不大，但是我把它看做重要的配置，主要是防御小概率的风险。

这是很简单的一个配置，我比较多的精力会放在股市上，因为企业是变化的，市场也是变化的。多精力，多跟踪，多思考，少操作，能够放大长短期的收益，这些获得的最终是股权数量（这是价值投资者，与短期交易者最大的区别）。

三、配置第一

上面的配置，看起来很简单，但大的配置和小的配置，其实是一直动态调节的。

我发现很多人，不在乎配置的重要性，其实在日常生活中，它也能显示出重要来。比如很多人可能和我一样，都会放一些随时能动用的钱在身上。

哪些是日常消费的，哪些是还房贷的，哪些是交保险的，哪些是孝敬父母或者给孩子教育的，等等等等。

在行为经济学里，有一个概念叫做心理账户。心理账户，其实是不利于我们长期收益最大化的，因为钱就是钱，它们是一样的，对钱在心理上分类，其实是不合理的。

但是我们身上放的少量资金，用心理账户的方式分类，能给自己很大的安全感，也很方便做规划。

我今年开始生活费用规划，也是在尝试，希望从中多学习一点，到时再来分享吧。

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